Şubat 1994’de ülkemizde kurulan ilk GSM şirketi olan Turkcell mobil iletişimin öncüsü olmuştur. Günümüzde milyonlarca aboneye sahip olan ve teknolojik yatırımlarına devam eden Turkcell 2000 yılında borsaya açılmıştır. Borsa İstanbul’da TCELL hisse kodu ile alınıp satılabilen şirket BİST30 endeksinde yer almaktadır. Bu sayfamızdan Turkcell hisse senedi yorumları ve analizlerini takip edebilir, TCELL hakkındaki haberler ve KAP bildirimlerini okuyabilirsiniz.
İçindekiler
Tacirler Yatırım – 21 Şubat 2019 – 4Ç18 Bilanço Analizi
4Ç18 sonuçlarını 864 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 796 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %300 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %258 arttı. Net satışlar 5,379 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %20 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 5,763 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 4Ç18’de 2,239 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %29 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 2,273 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 253 baz puan artarak %39.8 oldu.
2018 yılının genelinde Turkcell’in FAVÖK’ü, yıllık bazda, +41 artış kaydetti ve 8.8 milyar TL oldu ve FAVÖK marjı ise 595 baz puan iyileşerek, %41.3 olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %11 azalarak 12,736 milyon TL olarak gerçekleşti. Turkcell’in ana iş alanına ait net borcu 8,565 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket yönetimi 2019 yılı beklentilerini de paylaştı. Şirket yönetimi net satışlarda %16-18 büyüme öngörürken, FAVÖK marjının %37-40 arasında olmasını ve yatırım harcamalarının satışlara oranının %16-18 arasında olmasını beklemektedir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 16.3 F/K çarpanından ve 5.0 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Oyak Yatırım – 21 Şubat 2019 – 4Ç18 Bilanço Analizi
TCELL 4Ç18’de piyasa beklentilerinin üzerinde 864mn TL net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 796mn TL net kar; OYAK Bekl: 850mn TL net kar).Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %300 yukarıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %258 üzerindedir. Net karın bir önceki yıla göre yüksek oranda artış göstermesinin ana sebebi bu çeyrekte şirketin daha düşük finansal gider ve vergi gideri yazması olmuştur. Şirketin satış gelirleri 4Ç18’de yıllık bazda %20 artarak 5,379mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 5,763mn TL; OYAK Bekl: 5,812mn TL).
FAVÖK rakamı ise 4Ç18’de geçen yılın aynı dönemine göre %50 artışla 2,569mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 2,273mn TL; OYAK Bekl: 2,366mn TL) çeyreksel bazda ise %8 yükseliş göstermiştir. Yılın son çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 9.5 puan artış göstererek %47.8 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu 12,684mn TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 1.4x olmuştur.
TCELL 2019’da beklentimize parallel olarak %16-18 oranında gelir büyümesi ve %37-40 oranında FAVÖK marjı elde etmeyi planlamaktadır. Hedef değerimiz olan 16.2 TL’ye göre %9 yükselme potansiyeli taşıyan TCELL için tavsiyemizi, şirketin son dönemdeki güçlü hisse performansını dikkate alarak, Piyasaya Paralel olarak değiştirmekteyiz.
İş Yatırım – 20 Şubat 2019
TCELL’de %36 getiri potansiyeli ile 18,89 TL hedef fiyat veren İş Yatırım hisse önerisini AL olarak veriyor.
